天天时讯:公募大幅抄底“小而美”!二季度平均涨近三成 这47家公司更是被公募霸榜
被公募基金青睐的中小公司有何魔力?
在热门行业与大市值公司依旧引人瞩目时,不少公募基金也将掘金的目光投向中小型上市公司,在全面且专业的投研能力的加持下,部分“小而美”的股票得以在震荡市中脱颖而出,实现了基本面与资金面的良好共振。
公募基金掘金中小型公司
(资料图)
在刚刚结束披露的半年报中,贵州茅台超越宁德时代,再度成为公募基金第一大重仓股。作为A股经年不变的“信仰”,有148家基金公司、共计2558只基金配置了该股票。截至二季度末,公募基金十大重仓股分别为贵州茅台、宁德时代、隆基绿能、五粮液、泸州老窖、药明康德、山西汾酒、比亚迪、华友钴业、亿纬锂能。
这些耳熟能详的公司虽然“吸金”,但因其体量巨大,即使被基金“抱团”,占各自公司股份比例也依旧不算太高。如前十大重仓股中,公募占比最高的是药明康德,中欧基金、工银瑞信等公司,合计持有26.37%公司股份,而贵州茅台该数值仅为7.83%,即使被称为“第四大酒庄”的易方达旗下多只基金合计持股比例也不过257.35亿元,刚到贵州茅台股本的1%。
相反,倒是不少中小型公司被公募的巨量资金“相中”,并因其体量较小,很容易被公募资金买至较高的比例。
数据统计,共有47家A股上市公司被公募基金持有流通股份比例超过40%。比例最高的是纳芯微,占比达73.86%。此外,艾为电子、采纳股份、君亭酒店及拓荆科技-U的基金持股比例也超过60%。
众所周知,“茅指数”与“宁组合”是基金投资组合的“标配”,那么除此之外,这部分平均市值仅有324亿元的中小型公司是如何入得了公募资金的“法眼”?
据了解,一只股票从被公募基金发现关注,到最终买入布局,实际上有比较复杂和严肃的过程。
通常情况下,大公募对于上市公司的股票池会细分为基础股票股、备选股票库、核心股票库以及风险股票库,针对一些合同有明确投资范围限定的产品,还会有风格股票库和禁止库的安排,总体上,入池也是一个层层筛选、逐级淘汰的过程。拿其中最为关键的从备选库到核心库的过程来说,研究员要针对备选库内的好股票提交最近一段时期内的深度研究报告,经过研究部负责人审定后,组织召开投研联席会议,大比例获得通过后,才有可能入池到核心库中。
华南某公募投研人士介绍,“但进入核心库也并不意味着一定会被公募基金买入,还要根据基金经理对这只股票的判断以及与产品风格的契合度等因素来考量。在层层筛选的过程中,基本面是最重要的标准,流动性也是入库的应有之义。”
“定价权”的背后是投研优势
值得一提的是,上述公司在二季度期间,平均涨幅达到了28.84%,其中昱能科技以近两倍的涨幅领跑,拓荆科技-U以及君亭酒店均涨近一倍,而同期沪、深指数涨幅仅有4.5%与6.24%。相反,没有公募持仓的上市公司,二季度平均涨幅仅为3.74%。
这些有公募资金“坐镇”的股票二季度经历震荡行情时坚挺的表现,不由让人提出疑问:这是否又是公募“抱团”行为以及大体量资金“夺取定价权”的真实写照?
“这的确能够说明公募基金作为市场上重要的机构投资者,对于上市公司的股价有一定的影响力,但反过来讲,根本原因还是因为这些公司本身的质地优秀、前景广阔,基本面足够扎实,才能够被公募基金所买入持有。”
数据也佐证了他的观点,据统计,这47家上市公司中,上半年归母净利润同比平均增幅达91.45%,近九成均取得业绩大幅增长的好成绩, 利润翻番的多达13家,其中拓荆科技-U利润同比增长超6倍,浩洋股份同比增414.81%。
这位公募人士解释背后原因称,公募基金对于上市公司的定价权,表面看来是资金优势,背后实质上是研究优势,是长期的、持续的、密切跟踪的深度研究,才能对公司的市场表现形成影响。
据了解,通常情况下,公募基金倡导以基本面研究为核心,强调前瞻性、高质量、有逻辑、可复制的深度研究,分为两个层面,行业和个股。行业研究重点着眼于行业空间、竞争格局、发展趋势和供需变化等;个股研究侧重于商业模式、竞争壁垒、盈利能力、财务质量、治理结构以及实际管理人等要素。
“在大公司,这样的研究团队甚至超过百人,大家分为不同的小组,对各自所覆盖领域的上市公司进行密切的跟踪研究,积极发现基本面上的变化,并经过一定的流程之后进入基金经理的投资视野中,最终在结果上形成了对公司股价的影响。因此我们认为,研究优势才是公募基金所谓定价权的根本。”
那么,散户是否可以根据财报披露的数据,买入公募持股比例高的公司,抄公募的“作业”以博取收益?
该投研人士明确表示“不建议”。投资中有一句箴言:“赚认知范围内的钱”,即买的时候知道为什么而买,卖的时候明白为什么而卖,这样才能对期间市场的波动有一定的忍耐度。
“但公募基金的持仓信息公开有一定的滞后性,投资者想要效仿操作,实际上也并不了解这只股票在基金经理的组合中究竟发挥怎样的作用,为什么而买入;也不清楚什么时候会卖出,‘抄作业’的想法既不利于投资者培养成体系的投资框架,也不具备很好的实操性。”
(文章来源:券商中国)
关键词: 公募基金
相关阅读
-
我国儿童成长发育进入平稳增长阶段 通讯
我国儿童成长发育进入平稳增长阶段《7岁以下儿童生长标准》明年施行... -
休舱:全球观速讯
11月25日,呼和浩特市水岸小镇1号方舱医院休舱。当日,随着该方舱医... -
航天新征程|神舟十四号乘组:中国空间...
人民网厦门11月25日电(记者赵竹青、张克非)中国空间站等你来出差!1... -
卡塔尔世界杯何以钟情中国新能源客车?
“在整个世界杯期间,我和我的同事都将驾驶这些巴士,将观众送到各... -
当前热点-央行宣布全面降准 释放长期资...
中国人民银行决定于12月5日降低金融机构存款准备金率0 25个百分点... -
央行降低金融机构存款准备金率 释放长...
(记者吴秋余)为保持流动性合理充裕,促进综合融资成本稳中有降,... -
10月货物和服务贸易进出口规模同比增长5%
(记者刘开雄)国家外汇管理局25日发布数据显示,2022年10月,我国... -
重点聚焦!内蒙古新增本土确诊病例116例
11月25日0—24时,内蒙古自治区报告新增本土确诊病例116例,其中呼... -
我区向实体经济和房贷客户让利近54亿元_看点
本网讯(内蒙古日报社融媒体记者李永桃)“按照国家做好普惠金融‘减... -
【书写乡村振兴奋进画卷】“万企兴万村...
前不久,自治区民营百强企业蒙泰集团与伊金霍洛旗红庆河镇哈达图淖... -
观察:【众志成城 同心抗疫】首府金融...
本网讯(内蒙古日报社融媒体记者郑学良)11月25日,记者从呼和浩特市... -
1-10月我区民间投资占全部投资55.2%|当前看点
本网讯(内蒙古日报社融媒体记者杨帆)自治区统计局消息:今年1-10月... -
全球热头条丨【学习宣传贯彻党的二十大...
11月10日,张跃清忙碌完核酸检测任务后,急匆匆地赶回村委会,带领... -
航天新征程|杨利伟:中国空间站时代脚...
人民网厦门11月25日电(记者赵竹青、张克非)11月25日,由中央网信办... -
滚动:个人养老金制度启动实施
25日,人力资源社会保障部宣布个人养老金制度启动实施在北京、上海... -
内蒙古大部分地区将迎入冬以来最强寒潮...
新华社呼和浩特11月25日电(记者哈丽娜)记者从内蒙古自治区气象局了... -
“顶流”到阶下囚!吴亦凡一审被判13年...
11月25日,北京市朝阳区人民法院一审公开宣判被告人吴亦凡强奸、聚... -
个人养老金36个先行城市或地区名单发布...
个人养老金制度启动实施,北京、上海、广州、西安、成都等36个先行... -
越冬候鸟“做客”额济纳旗
初冬时节,在额济纳旗沙日淖尔水库,数量众多的赤麻鸭、灰雁、大天... -
俄今年大豆收成创纪录-每日速看
新华社莫斯科11月24日电(记者刘恺)俄罗斯农业部24日发布消息说,今...