据外媒报道，虎牙直播(以下简称“虎牙”)周二向美国证券交易委员会(SEC)提交招股说明书1号修订文件(Amendment No. 1 to FORM F-1)，确定了10美元至12美元的发行价格区间，以及1500万股美国存托凭证的发行量。另根据美国IPO研究公司IPOBoutique.com公布的信息显示，虎牙将于5月11日在纽交所挂牌交易。

按照12美元的最高发行价计算，虎牙将通过首次公开募股估计1.8亿美元资金。如果承销商执行225万股美国存托凭证的超额配售，虎牙将通过首次公开募股最高募集到2.07亿美元资金。

虎牙将在纽约证券交易所挂牌交易，股票交易代码为“HUYA”。投资银行瑞士信贷、高盛和瑞银集团将担任虎牙首次公开募股的联席主承销商。

在完成首次公开募股后，虎牙流通股将包括A类普通股和B类普通股。虎牙控股股东欢聚时代和腾讯控股全资子公司Linen Investment Limited(以下简称“Linen投资”)将持有全部的B类普通股。虎牙的A类和B类普通股只在转换权和表决权上有所不同。1股A类普通股含有1股表决权，不可转换为B普通股;1股B类普通股含有10股表决权，并可转换为A类普通股。虎牙发行的每股美国存托凭证代表1股A类普通股。

虎牙在招股说明书中还表示，按照11美元的发行价计算，如果承销商执行超额配售权，在扣除承销费用和佣金之后，该公司将募集到大约1.722亿美元资金。该公司将把募集到的资金主要用于扩产和增强产品和服务，并用于营运资金和其他企业用户。此外，虎牙还将会把部分资金用于收购业务、产品、服务和技术。

在首次公开招股之前，虎牙主要股东包括欢聚时代和腾讯全资子公司Linen投资。其中，欢聚时代持有虎牙90,066,152股普通股，占总股本的48.3%，以及表决权的55.5%;Linen投资持有虎牙64,488,235股普通股，占总股本的34.6%，以及表决权的39.8%。在首次公开招股之后，欢聚时代将持有虎牙56.4%的B类普通股。如果承销商不执行超额配售，欢聚时代将持有虎牙54.9%的表决权;如果执行超额配售，则持有54.8%的表决权。Linen投资持有虎牙40.5%的B类普通股。如果承销商不执行超额配售，Linen投资持有虎牙39.5%的表决权;如果执行超额配售，则持有39.4%的表决权。

财务信息：

在截至2017年12月31日的上一财年中，虎牙净营收为人民币21.848亿元(约合3.358亿美元)，较上年的人民币7.969亿元增长174%。其中，视频直播营收为人民币20.695亿元(约合3.181亿美元)，高于上年的人民币7.920亿元;广告和其他营收为人民币1.153亿元(约合1770万美元)，高于上年的人民币4930万元。

虎牙2017年营收成本为人民币19.299亿元(约合2.966亿美元)，高于上年的人民币10.946亿元。

虎牙2017年毛利润为人民币2.550亿元(约合3920万美元)，高于上年的毛亏损人民币2.977亿元。

虎牙2017年运营支出为人民币3.594亿元(约合5520万美元)，高于上年的人民币3.284亿元。其中，研发支出为人民币1.702亿元(约合2620万美元)，低于上年的人民币1.883亿元;销售与营销支出为人民币8730万元(约合1340万美元)，高于上年的人民币6870万元;总务和行政支出为人民币1.020亿元(约合1570万美元)，高于上年同期的人民币7130万元。

虎牙2017年其他利润为人民币960万元(约合150万美元)，上年同期为0元。

虎牙2017年运营亏损为人民币9490万元(约合1460万美元)，上年运营亏损为人民币6.261亿元。

2017年归属虎牙的净亏损为人民币8100万元(约合1240万美元)，上年同期归属虎牙的净亏损为人民币6.256亿元。

2017年归属普通股股东的净亏损为人民币1.008亿元(约合1550万美元)，上年同期归属虎牙的净亏损为人民币6.256亿元。

关键词： 发行价 虎牙 挂牌交易