持续进行转型升级的完美世界(002624.SZ)，在第一阶段取得良好成效。

10月12日，A股游戏公司龙头完美世界披露业绩预告，预计今年前三季度公司归母净利润为14.27亿—14.47亿元，上年同期约为8亿元，同比增长78.45%—80.95%;预计扣非净利润为9.11亿—9.31亿元，同比增长约60%。

净利润的增长，主要来自游戏业务的贡献。完美世界表示，前三季度公司游戏业务预计实现净利润15.33亿元—15.53亿元，同比增长97.74%—100.32%，该增长主要来自《梦幻新诛仙》《幻塔》等产品贡献的良好业绩增量，以及海外子公司股权处置收益。

完美世界业务涵盖完美世界影视、完美世界游戏和完美世界电竞三大板块，是我国最大的影游综合体，自2011年至2021年，10次被认定为中国文化企业30强。

2022年上半年，经历数年的持续增长后，国内游戏市场销售与用户规模首次出现同比下降。据中国音数协游戏工委发布的《2022年中国游戏产业报告》显示，2022年1—6月期间，中国游戏市场实际销售收入为1477.89亿元，同比减少1.8%;游戏用户规模达6.66亿人，同比减少0.13%。

游戏行业整体下行的情况下，完美世界实现逆势增长，2022年上半年实现营收39.23亿元;实现归母净利润11.37亿元，同比增长342%。其中，游戏业务实现营收37.36亿元，同比增长约10%，归母净利润11.83亿元，同比增长430%。

不过，根据最新发布的三季度预报，完美世界预计三季度归母净利润为2.9亿元—3.1亿元，上年同期为5.42亿元，同比减少42.8%—46.49%;预计扣非净利润为2.4亿元—2.6亿元，上年同期为5.23亿元，同比减少50.29%—54.11%。

根据公告，经过前期调整，完美世界对符合未来战略方向的项目进行资源倾斜，并对核心员工进行薪酬调整。重点在研项目研发投入的加大，对2022年第三季度业绩的同比变动产生一定影响。

在“内容为王、技术驱动”的核心理念下，2022年上半年，完美世界将研发费用同比提升25%至10.52亿元，用于持续鼓励创新、推动精品化。

长江商报记者注意到，自去年以来，完美世界积极优化海外业务，调整海外布局。调整完成后，公司海外业务布局更加清晰，未来将谋求从授权发行向自主发行的转变，围绕“国内产品出海+海外本地化发展”双维度进一步发力游戏出海。

开源证券的研报指出，公司经过近两年战略转型，积累了大量精品在研项目，随着游戏版号恢复发放，新游有望加速上线，同时公司多个产品为全球化产品，或将先于海外上线，国内与海外产品的陆续上线或开启公司新的产品周期，推动公司业绩持续释放。

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