北京时间8月16日，高瓴旗下二级投资基金管理人HHLR Advisors(简称HHLR)向美国证券交易委员会(SEC)提交截至2季度末的美股组合持仓情况。数据显示，截至二季度末，HHLR在美股市场持有64只股票，总市值规模为47亿美元，与上季度基本持平， 折合人民币超过318亿元。

与1季度末相比，HHLR进行了多项大手笔操作，清空了造车新势力理想汽车，重新“捞回”了阿里巴巴和拼多多，超大手笔加仓大全新能源，加仓幅度1785%。

HHLR是高瓴旗下专注于二级市场投资的基金管理人，由独立的二级市场投资团队负责管理和运营。

(资料图)

十大重仓股中概股占7席

截至二季度末，HHLR美股组合十大重仓股为，百济神州、京东、赛富时、DoorDash、SEA、唯品会、传奇生物、阿里巴巴、贝壳、大全新能源，其中有7只为中概股。

整体看，在HHLR二季度全部美股持仓中，中概股合计持有市值近30亿美元，市值占比达到了64%，同时HHLR在二季度共对9只中概股进行了增持、新进买入等加仓操作，继续表明了HHLR投资团队对中国资产的看好。HHLR在二季度对爱奇艺、On昂跑、满帮等股票进行了减持。据了解，这三家公司是高瓴在一级市场进行的投资。此外，HHLR在二季度清空了理想汽车等股票。

“捞回” 阿里巴巴、拼多多

二季度，HHLR再度建仓阿里巴巴和拼多多，分别买进189万股和139万股。

值得注意的是，阿里巴巴也得到了景林等投资机构的青睐，最新数据显示，二季度景林资产增持阿里巴巴93.6万股，截至二季度末，持股数量达124.3万股，持股市值为1.4亿美元，成为第六大重仓股。

二季度，阿里巴巴和拼多多的股价进一步下跌，阿里巴巴二季度最低股价为78美元、较2021年四季度末股价已经跌去34%，拼多多二季度最低股价为31美元、较2021年四季度末的股价已经跌去46%。包括HHLR在内的投资机构在二季度买入阿里巴巴和拼多多，或许是认为股价已经跌到了“舒适”的位置。

阿里巴巴近期股价走势

HHLR在2021年四季度清仓了阿里巴巴，此次是重新“捞回”阿里巴巴。 阿里巴巴之外，HHLR在2季度也将“拼多多”捞回。

数据显示，HHLR从2018年开始陆续对拼多多建仓，整体来看，HHLR在拼多多上的布局，应该有近十倍获利。

它在2018年三季度的底部开始布局超200万股，彼时股价16美元附近，2020年末更是持仓超1000万股至第一大重仓股，随后拼多多在2021年一季度股价超212创新高，HHLR开始获利离场，2021年底减仓至21.3万股，2022年1季度彻底清仓。在2022年2季度，HHLR又将拼多多捞回来了。

清空理想汽车

回到2021年4季度。当时HHLR大幅增持造车新势力理想汽车，理想汽车进入HHLR美股组合的前十大重仓股。

2021年4季度HHLR美股组合前10大重仓股

来源：Whalewisdom

HHLR在2021年四季度对理想汽车的增持幅度高达363%，不过进入了2022年2季度，HHLR对理想汽车进行了清仓。

数据显示，理想汽车(ADR)在2022年3月跌至股价低点16.86美元。不过，5月之后，股价进入了反弹轨道。到7月附近触及股价高点41.49美元。之后再度一路下挫。

2022年，8月15日，理想汽车发布截至2022年6月30日的第二季度财报，第二季度营收为87.3亿元，较2021年第二季度的50.4亿元同比增加73.3%，较2022年第一季度的95.6亿元环比减少8.7%；此前市场预期为79.9亿元。从净利润来看，其第二季度净亏损为6.41亿元。

在研发方面，理想汽车仍保持了较大的投入。第二季度的研发费用为15.3亿元，同比增加134.4%，环比增加11.5%。就主营的汽车业务来看，理想汽车第二季度的交付量为2.87万辆，同比增长63.2%；车辆销售收入为84.8亿元，同比增加73.0%。

加仓大全新能近18倍

前十大重仓股中，HHLR2季度加仓幅度最大的是大全新能源，加仓幅度高达1785%。加仓之后，HHLR美股组合对大全新能源的持仓市值为1.35亿美元。

大全新能源在3月股价跌至低点32.2美元之后横盘调整，进入5月中旬股价开启了反弹模式。在7月冲到了高点77.18美元。仅2季度一个季度股价上涨了超过60%。

可见，新能源方面，HHLR虽然清仓了当季美股股价涨幅高达48%的理想汽车，大幅加仓了大全新能源。同时，新进买入了特斯拉和晶科能源控股。

二季度，HHLR大举买入晶科能源控股114万股，公开资料显示，晶科能源控股是拥有垂直一体化产业链的光伏制造商，业务涵盖了优质的硅锭、硅片、电池片生产以及高效单多晶光伏组件制造。

科技、医疗健康、新能源是持仓重点

二季度，科技和新能源依旧是HHLR的重点投资方向。科技投资方向上，在继续重仓持有赛富时、SEA、DoorDash和Coupang的情况下，HHLR还买入了亚马逊、微软等科技公司。而医疗健康一直是HHLR重点持仓，从2季度末的美股组合持仓情况来看依然如此。

2022年2季度，HHLR清空了超过10只股票。理想汽车之外，还包括房天下、中通快递、富途、中指控股等。此外，滴滴因为退市，也不再出现在HHLR美股组合中。

2022年2季度清仓了10余只股票

（文章来源：中国基金报）

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