全球管理咨询公司麦肯锡26日在沪发布《中国Top40家银行价值创造排行榜(2018)》，回顾并分析了2015年至2018年上半年40家代表性银行的股东价值创造情况，并称中国银行业经济利润2015年以来连续走低，根据半年数据预计2018年将有所改善。

自2015年至2017年，中国国内银行的经济利润持续下滑。2017至2018年， 国内银行面临更多严峻挑战。利率市场化导致利差依然较窄，银行无法继续倚赖利息收入拉动营收增长;强监管下资产质量虽略有好转，但信用风险犹存;同时监管提升了对系统性银行的资本充足率要求，给很多仍处于重资产模式的银行造成了巨大压力。

麦肯锡发现，2015年，40家纳入分析的银行中有4家未能创造股东价值，2016年该数字增至13家，2017年更是达到了22家。该严峻形势在本年度终于有所改观，截至2018年上半年，仅有15家银行未给股东创造经济利润。

今年的报告以2018年银行公开的财务年报为依据，仍然选择中国40家代表性银行进行价值创造分析，包括6家大银行(分别是四大国有银行、交行和邮储银行;以下统称六大行)、12家全国性股份制银行、17家规模较大的主要城商行以及5家规模最大的农商行。由于有银行未公布2017年年报，实际研究银行为38家。

从四大类银行来看，2017年六大行整体经济利润下降达16.8%;12家全国股份制银行整体经济利润由正转负;17家主要城商行整体经济利润同样转负，达-129亿元人民币;仅5家主要农商行同比提高5.3%，是四类银行中整体经济利润唯一得到提升的一类。

此外，从2015年到2017年，40家银行的资产规模增长达10%，风险加权资产增长达11%;而整体收入增速仅为1.8%，税前利润增长为1%，经济利润下滑了32%，是典型的规模驱动型银行。

麦肯锡认为，中国国内银行经济利润创造能力近年持续走低，主要源于三大挑战：一、银行利差收益和中间收入持续下降，收入增长整体乏力，经济利润缺乏增长抓手;二、大部分银行依然依赖重资产模式驱动规模增长，有碍银行创造经济利润;三、行业监管趋严，金融杠杆收缩，导致资本受限，多数银行已经无法支撑高资本的成长模式。

麦肯锡分析国际领先银行的实践发现：国际领先银行在早期都经历过一段重资本的高速发展阶段。然而，在收购兼并或自身成长达到一定规模，又经历了2008年金融危机的冲击之后，各家银行都开始对单纯依靠资本扩张的模式进行反思。与此同时，就外部环境而言，资本的供给也受到了极大的限制。如何在资本受限的情况下进行银行转型并提升银行回报，是银行共同面临的重大课题。

麦肯锡全球副董事合伙人郭凯元建议说：“结合各银行各具特色的转型实践，提出了‘做强零售、做精对公 、资源优化、风控先行’四大转型战略举措与‘量化分析、科技系统、绩效考核、人才队伍’四大关键能力，作为经济利润创造的利器。”

麦肯锡全球资深董事合伙人曲向军表示：“向价值银行的转型，是不可逆转的行业趋势，也将是银行优胜劣汰的‘分水岭’。各家银行要从自身的资源禀赋和发展战略出发，积极推动落实价值银行转型实现高质量发展的四项核心举措：大力推动零售转型，发展行业专业化的对公业务，优化资源配置和成本管理，提升对风险的精确判断能力。同时，如果银行能大力发展量化分析、科技系统支撑、考核管理和人才团队四大能力，必将能持续为股东创造可观的经济利润。”

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