先接着昨晚文章《医药被反 F 反出新低了》更新补充，今天有媒体报道，由国家审计署出具的广东省药品耗材专项审计调查报告显示，广东省在医药市场主体管理、政策执行、药品监管等方面还存在“暗箱操作”“脱离实际”“管理缺位”等问题。

(资料图)

其中涉及，A股上市公司丽珠集团、一品红和香港上市公司中国中药旗下的一方制药等上市公司。

这3家上市药品生产企业虚增销售费用套取资金用于公关等用途，药品公关费用（销售费用）远超研发成本，会计信息严重失真。2021年至2023年5月，丽珠制药、一品红和一方制药3家药品生产企业向1936家第三方商务推广公司支付费用，假借服务费用等名义套取资金40.77亿元，增加药品综合成本，推高出厂价格。

审计组还在广东发现，存在药品耗材经销企业增加中间销售环节，推高药械流通价格。其中涉及，在广东省内高知名度的曹清华牌生产企业康朝药业有限公司、香港上市公司国药控股旗下的国药器械（东莞）有限公司和医疗机构中山大学附属肿瘤医院。

基本上跟昨晚佐罗说得差不多，就是医药企业通过学术会议来搞利益输送。在学术会议上，医药企业为医生、专家们报销讲课费、点评费或者主持费。美其名曰学术推广，实际就是变相塞钱。

广东有行动之后，其他地区估计也会很快披露，咱们等着看就是了。

大家别来问我XX企业有没有问题，这我哪知道的啊，这些贿赂行为都是隐藏在底下的。会不会被抓锤看运气了，我觉得还是不要抱有侥幸心理比较好。所以那些销售费用占营业收入比较高的公司，都需要警惕。就算它是好人，也难免被错杀的。

佐罗昨晚加班花了2小时整理了名单，一共有500家医药公司，我下面只展示收入最高的30家作为例子

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今天另外一件大事就是碧桂园有两笔到期的美元债没有付息，市场担心阿碧这是要债务违约了，成为第二个恒大。

关于碧桂园债务违约的消息其实从7月底就有了。7月21日那天，碧桂园表示，要落实“保安全、保交付、保资产”的三保任务，这比今年2月时候的四保任务少了“保信用”，不禁让人联想，阿碧这是不是在暗示没钱可以还了。

碧桂园的地产项目60%以上都在卖不动的三四线城市，这比恒大的问题可能更加严重。三四线城市的房价比一二线城市便宜，一套房的单价也会更加小。但碧桂园的总负债是1.43万亿，恒大的总负债是1.8万亿，差不多的负债水平，那碧桂园可能对应更多套房产，覆盖更多的购房者，且集中在低线城市

数据来源：碧桂园财报

如果碧桂园躺平了，那些之前在房价高位在老家买房的朋友可就惨了。这可能会进一步打击普通人购房的信心，不利于房地产市场需求恢复。

其实有一些朋友他确实是需要购房的，比如有到了年纪的置业需求，想换套大一些的房子的改善需求。这部分朋友是真正的刚需，而不是那些看着房价涨就买，看着房价不涨就不买的“伪刚需”。就好像有些朋友真是喜欢喝茅台，而不是把茅台囤起来炒。

但这部分刚需目前是被“抑制”的。就算放开了限购，降低了房贷利率，大家依然会担心一个问题，我的房子能交付吗？我的房子质量会好吗？房地产企业都一幅要破产倒闭的样子，你们觉得这两个问题会有好的回答吗？那肯定是没有的。

所以接下来，不光是要出台需求端的政策了（比如放开限购），还需要加大供给端的政策（比如松一松三道红线，恢复给房企正常融资），不要求让它们东山再起，起码让它们能正常经营活着正常盖楼啊。

如果只有需求端政策，而没有供给端政策，我担心会出现两种情况：

A、无论怎么刺激，需求就是起不来，居民担心买到烂房子，都去买二手房了

B、需求起来了，但是因为房企没有钱拿地盖楼，短期供给跟不上，供不应求，房价又涨起来了，但这应该不是监管希望看到的。

我想到比较好的做法是，刺激需求的同时，恢复房屋供给，稳定消费者的预期（不怕买到烂房），让房屋供给适当超过需求，把房价死死压住，这样不就皆大欢喜了么

如果问题始终不能解决，那股价最近就是这种走势，有政策出房地产板块就涨一下，没政策房地产板块就跌。政策方向不明朗之前，我没有市场预期那么兴奋，所以配置地产板块仓位不多，前段时间地产金融咔咔涨，我就比较吃亏。

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