当医药行业逐渐适应了集采，当医保谈判开始显露些许的温和，当大家以为最寒冷的时候即将过去的时候，命运多舛的医药股们，在2023年8月7日，又一次集体遭受了惨痛的重创。

(相关资料图)

在A股全市场超过400多个医药股中，仅仅不超过20家以上涨收盘，其余悉数下跌，即使是作为龙头企业的恒瑞医疗、迈瑞医疗等昔日的大白马们，跌幅也丝毫没有客气。

今天，所有的医药股，无论是创新药，还是医疗器械，甚至是医疗服务，都遭到了无差别的抛弃。

粗略估算，全市场医药股的市值，合计跌去了大约2000亿。

换个说法，所有医药股的投资者，今天一天就集体亏损了大约2000亿。

这可能是A股有史以来，所有医药投资者们遭遇的最黑暗的一天。

究其原因，还是在上周以来，在无数医药反腐信息不断刷屏的刺激下，各路资金的恐慌情绪的在二级市场的直接反馈。

虽然医药界的反腐早就并非什么新鲜事物，但是从各方面消息来看，这次确实有点不一样。

有媒体认为，这次反腐的多部门联动，级别之高，执行之坚决，声势之浩大，是前所未有的。

从执行层面来讲，不仅连续出台红头文件，还实实在在地把昔日高高在上的院长们、董事长们带走了，这次是真的想解决问题。

行业拐点，真的就这么突如其来地到了。

但是我们始终认为，若干年后再回头看这段发展历史，这会是一个行业向上的明确拐点，而不是向下的拐点。

这将是一个驱逐行业劣币的过程，而绝不是把整个桌子掀掉的过程。

此次的医药行业反腐，是对被扭曲和绑架的临床治疗市场进行一次由上而下的彻底厘清，重新构建更健康的行业生态。

对于真正优秀的医药企业，这是一次历史性的机遇。

以劣质药物和带金销售来浑水摸鱼者终将被淘汰，真正有确切疗效的优秀药物与医疗器械，终将占领临床治疗市场。

之所以得出这个结论，最底层的逻辑是：无论医药行业的规则和利益结构如何调整和规范，人民群众对于医疗健康的终极需求永远不会改变。

类似的案例，在茅台酒上就曾经发生过。

在2012年底，“八项规定”，“禁酒令”等政策出台，白酒被媒体和社会各界集中火力痛批，整个白酒行业一夜之间进入寒冬。

受此影响，白酒行业也受到了严重的冲击。仅仅2012年11月至2013年12月，茅台13个月的跌幅达到68%。

但是市场对于茅台酒的需求并不会消失，此后茅台酒由公务消费转向大众消费，也缔造了之后10余年的股价神话。

此次医药界反腐，大概率也会重复类似的路径：短期冲击不可避免，优质企业的长期愿景依然乐观。

综合多家卖方研报的观点：

这是一次医药领域价值观的重塑。

这次规格空前的医疗反腐的根本目的，是为了减少医疗产业链条中的不合理竞争，促使真正的创新、真正具备临床价值的药品、器械被合理地使用，是行业正本清源的必由之路。

展望未来，我们更应对行业充满信心，优秀的企业经历各种变化的洗礼，其适应变化的能力和竞争力会越来越强，在打赢这场淘汰赛后，将给投资者带来丰厚的回报。

不要放过一次重大危机带来的重大机遇。

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