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上周政治局会议提出要激活资本市场，市场对政策预期升温。紧接着，住建部明确了“适时调整优化房地产政策”的支持方向。昨日，国家发改委还出台了多项消费刺激政策。另外，美联储发布的通胀和就业数据超预期降温，给市场带来了乐观情绪。

在内外利好消息的推动下，自5月底低点以来，恒生科技指数累计反弹幅度近30%，进入技术性牛市。恒生指数再次站上2万点关口。综合来看，7月新能源车股涨幅居前，市值超千亿港元的小鹏汽车-W、蔚来-SW、理想汽车-W、吉利汽车月内分别累涨73.5%、53.2%、22.44%、17.78%；此外，部分港股科技股、消费股也录得双位数的涨幅。

与此同时，越来越多的海内外机构看好港股。中泰国际预计港股的上行动力将逐渐增强，不过资金大量回流还需要等待实际政策的落地情况和经济数据的边际改善。不过，离岸人民币已连续转强，大市成交金额有所增加，外资已经开始回流。

高盛认为，从经验证据来看，目前的迹象表明中国股票在接下来的几个月表现有望更好。最新数据显示，高盛的对冲基金客户上周二净买入中国股票创9个月以来最快速度。

中信证券发布的最新策略报告认为，8月在政策、基本面、流动性、情绪四大拐点的共振下，有望开启今年第三个关键做多窗口。配置上，中信证券建议，关注有政策催化或业绩拐点的产业主题，重点聚焦房地产产业链、科技产业、能源资源产业。

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