（原标题：【BT金融分析师】美国运通股价再次走低，分析师称或和最新财报不佳有关）

近日，美国运通（American Express）的股价再次走低，此前该公司季度业绩不佳，分析师认为美国学生贷款将面临不利因素，同时该分析师下调了对该公司的评级。毫无疑问，面对潜在的美国经济衰退，美国运通的股票举步维艰。

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此外，预计美国消费者支出将在下半年放缓，这可能拖累更广泛的支付活动。无论如何，美国运通的股价如今已经降低了不少，而该公司即将进入几个季度的逆风期。

事实上，旅游和娱乐业已从疫情影响最严重的时期复苏。因此在我看来，长线投资者仍有充足的理由持有美国运通的股票，即使分析师们现在对该公司敬而远之。我对该公司的看涨观点并不仅仅是基于宏观经济逆风可能到来的时机。在支付领域与尖端金融科技和人工智能发生碰撞之际，美国运通有可能利用更多增长杠杆。

出于这个原因，我仍然看好美国运通的股票，并认为该公司是目前市场上价值更高的股票之一。

股票评级遭下调

美国运通第二季度业绩好坏参半。该公司盈利超过预期（每股收益2.89美元，预期2.81美元），但收入低于预期（收入150.5亿美元，预期155亿美元）。尽管该公司管理层重申了其今年收入增长15-17%的指引，但美国运通股票在财报发布后得到的反馈却相当消极。许多投资者可能已经感受到了潜在的美国经济衰退所带来的阵阵寒意。

Piper Sandler分析师Kevin Barker给予美国运通的股票“卖出”评级，同时将该股的目标价从172美元下调至149美元，这意味着该公司的股价将从当前水平下跌10%以上。该分析师认为，美国学生贷款相关债务将在今年晚些时候到期，这将给该公司的增长和利润率带来压力。

事实上，这是一个明显的逆风，但美国经济的软着陆可能会适度抵消这一影响。然而，美国学生贷款的不利因素是否会进一步打压该公司的股价，这还有待观察。

就目前而言，艰难的季度业绩和投行评级下调让美国运通的股价便宜了很多。因此，我很看好美国运通的股票，该股的往绩市盈率为16.9倍，远低于信贷服务行业22.4倍的平均水平。

从高盛手中接过苹果的合作伙伴关系可能是一剂强心针

就在一个月前，《华尔街日报》的一篇报道指出，投资银行巨头高盛正在考虑出售其Apple Card和储蓄产品，接手的很可能是美国运通。事实上，从那以后就没有听到关于这件事的下文。

不过，我认为投资者可以将美国运通与苹果的潜在合作视为一个巨大的机会。目前，很难判断美国运通和苹果是否会达成合作伙伴关系，因为高盛似乎正在观望。然而，沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）在这两家公司都持有大量股份，这让这种合作关系变得更加有可能。

此外，对美国运通来说，苹果的技术专长和超过10亿的iPhone用户群可能可以帮助其扩大在美国和海外的业务。

目前，美国运通支持Apple Card似乎没有多大意义，因为它还不是世界上最受欢迎的信用卡。很多人都有iPhone，但实际上很少人有Apple Card。不过，如果美国运通在不久的将来接手高盛这一业务，这种情况可能会发生变化。

多年来，美国运通在美国市场的接受度方面取得了巨大的进步。据报道，大约99%的美国商家现在接受美国运通卡。此外，如果这家信用卡巨头能够在国际上提高接受度，那么在苹果的帮助下，美国运通可能有一个真正缩小与信用卡同行差距的可行之计。

分析师认为美国运通股票值得买入吗？

再来看看华尔街，美国运通股票获得了“适度买入”的一致评级。在13位分析师给出的评级中，有5个买入，5个持有，4个卖出。

美国运通的平均目标价为178.54美元，意味着该股的上涨潜力为7.2%。分析师给出的目标价范围从每股125美元到每股203美元不等。

结论

即使美国运通最终没有接手苹果的金融产品，预计这家信用卡公司也会继续在创新的前沿保持警醒。事实上，美国运通通过其Amex Digital Labs业务部门开始涉足生成式人工智能。在接下来的几年里，投资者希望人工智能的创新能帮助美国运通拓宽护城河，并推动其增长。

就目前而言，我认为投资者和分析师对于局限了，尽管这个季度美国运通表现平平、投行下调评级，但我认为该股仍然值得关注。

作者：Marty Shtrubel

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