“一买一卖”违规获利超400万元，又有知名牛散被罚！

8月14日，中国证券监督管理委员会江苏监管局（以下简称江苏证监局）在其官网公布的一则罚单显示，陈学赓通过大宗交易购买新宁物流2%的股份后，第二天就全部减持，违反了大宗交易受让方六个月内不能减持的相关规定。

(资料图)

因此，江苏证监局决定对陈学赓采取出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。

罚单

江苏证监局

陈学赓是二级市场早期的牛散代表，此前是法人股市场的主要参与者，曾于2022年拍入金瑞矿业、西藏珠峰等上市公司股权。

随着“法拍”市场性价比降低 ，再加上积累了一定资本，近年来他将投资重心逐步转向大宗交易、股权投资及新股市场。

值得一提的是，“职业淘股人”有风险，这并不是陈学赓首次受到处罚。

“一买一卖”获利超400万元

江苏证监局经过调查发现，2022年4月13日，陈学赓通过大宗交易方式从宿迁京东振越企业管理有限公（以下简称京东振越）处买入河南新宁现代物流股份有限公司（以下简称新宁物流，300013.SZ）股份893.37万股，占新宁物流总股本的2%。

陈学赓受让京东振越所持股份后，于2022年4月14日通过集中竞价交易将上述股份全部减持。

江苏证监局表示，该行为违反了股东、董监高减持股份的相关规定。

上海德禾翰通律师事务所律师桑田指出，陈学赓的违规减持行为违反的是深交所（深证上〔2017〕820号）第五条第二款，暨 “前款交易的受让方在受让后六个月内，不得转让其受让的股份”的规定。

据了解，一买一卖之间，这波违规操作就为陈学赓带来超过400万元的收入。

陈学赓通过大宗交易购入股权情况来源：新宁物流公司公告

根据新宁物流2022年4月14日发布的减持提示性公告，股份减持前，京东振越持有新宁物流点股本的7.63%，为前三大股东之一。

根据数据显示，2022年4月14日，新宁物流股票均价为5.90元，买入价为公告中的5.44元，保守估计下，陈学赓每股获利0.46元，共获利410.95万元。

陈学赓违规减持时间段来源：界面新闻制图

值得一提的是，就在陈学赓通过大宗交易买入股票的前两天，新宁物流发布提示称，公司股价于2022年4月11日、4月12日连续二个交易日，收盘价格涨幅偏离值累计达到30％。

上海德禾翰通律师事务所律师蒋楚天提醒，减持行为必须符合相关法律，否则可能会受到书面警示、通报批评、公开谴责、限制交易和证券市场禁入等行政处罚；此外，包括券商在内的相关中介机构在办理此类业务，也应对让方和受让方尽到相应的提醒和告知义务。

或因法拍市场难做而“涉水”大宗交易

比起大宗交易，法人股市场才是陈学赓的“主战场”。

据了解，2019年以来，牛散法拍股票成为一种趋势。其中，陈学赓、张宇、顾斌、等9人频繁参与上市公司股权拍卖，累计竞买成交超过百笔。陈学赓曾于2022年拍入金瑞矿业、西藏珠峰等公司股权。

业内人士指出，司法拍卖通常会将股票价值打折出售，只有股票短期内不暴跌，就存在套利空间。与前述股权转让类似，想要在股票拍卖中获利需要“以快为先”，拍得股份后得尽快卖出，以避免股价波动。

以金瑞矿业的法拍案为例，2022年4月，青投公司所持有金瑞矿业的3604.85万股股权（占总股本的12.51%）在阿里拍卖平台法拍。2022年6月29日，金瑞矿业公告称，3604.85万股股权已分别过户至陈学赓等7位买受人名下。

这7位买家大多是知名牛散。其中，张寿春、顾斌、严琳分别竞得其中的841.32万股、745.42万股和560.88万股，而陈学赓竞得215.69万股。

“牛散”拍下金瑞矿业一天后的减持情况来源：金瑞矿业2022年中报

对比2022年中报中新进的前10大股东可知，股票过户后，牛散们便开始集体减持股票，其中以严琳减持势头最猛，2天时间里抛售了约244万股股票，张寿春同期减持了134万股，陈学赓减持了5万股。与此同时，金瑞矿业股价在6月29日、30日累计大跌近10%。

职业竞拍者活跃在公开又隐秘的法拍市场里，通过动辄千万、多则上亿的资金拍下标的股权，迅速卖出，循环往复套利。

但有从业者指出，近年来，随着进入法拍市场“淘金”的人变多，法拍性价比变低了，盈亏更看运气。这或是陈学赓选择“转道”参与大宗交易的原因。

而作为“职业淘股人”，陈学赓此前就曾遭到处罚。他曾在2016年被证监会列入了IPO配售对象的黑名单，被要求在2017年4月17日以前，都不得再参与IPO询价及网下申购。

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