首先，我个人特别支持反腐败，因为医疗界确确实实太乌烟瘴气了，但是我呼吁配套政策，不能不管不管一下子弄死，问题固然存在，问题存在也不是一天半天，处理需要体现智慧，需要手腕，需要耐心。

百济发了二季度业绩，爆表，老外自由定价，医生超高收入，只看临床价值，也没有腐败现象，很值得国内反思和参考。

第一，公立医院是非营利性机构，政府财政补助只占公立医院收入10%以下，剩下的90%主要来自门诊，住院等收入，而反腐败必然有一面结果是各种收入的大幅下降，下降多少下降不下降，有不同意见的大家自己去思考。那么，缺口的钱去哪里找？很多医院 可能医生正常工作都不一定能保证？医生工作动力在哪里？

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再者，这几年药品零加成把院内药房变成成本端，集采把常规用药腐败榨干得得七七八八了，检验科，影像，手术，住院是主要来源，门诊说白了就是赔钱和导流的。

如果，反腐败把医院所有非合规收益来源全部切断，这自然是天大的好事，但是假如没有足够的财政投入去保证医院的非营利性，结果一定就是所有医务工者都躺平，医生也没有学习，提升的动力，医院有什么药就开什么，也不需要考虑治疗效果，也不需要考虑患者感受，因为医院还受到各种内部，医保，卫健委等一大堆合规的要求，那么医生按照要求行医即可，最终患者真的能获益么？

怎么解决？医院要运营，患者要就医，这个民生问题必须保证，那么最终就是把压力丢给地方政府，地方财政去投入，补缺口，政府原本就没钱，以后要补窟窿，只会更加没钱，这就是大家说的不可能三角。

第二，对医疗行业会有什么影响？

1、影响最大的是中成药，不知道大家是否理解，中成药处方依据是什么？是进院，是说明书…疗效？反正医院有这个药就是治疗这个病的，其他的我一个医生怎么会知道。

2、各类器械耗材，包括IVD等。为了卖耗材，设备直接送医院，导致检验科都不够地方放设备了现在，设备是一对一配套试剂的，设备进院了就只能用我的耗材…类似种种，一大堆。高端设备，也没关系，没名额买？不够钱？没关系，我租给你，慢慢还，然后其他设备你医院一起买了…

3、创新药，分化，biotech公司情绪利空，长期大利好。主要是肿瘤药和其他大病。原有格局下，传统大企业，外企已经占坑了，这些企业早期在没有创新药的时候，在各家差不多的时候，怎么才能占领市场？不用多说。

那么，2010年前后新成立的这一批新企业，这几年正好开始商业化了，想要拿下市场，依靠的只能是学术，靠临床价值，困难重重，比外企刚来中国开拓市场的时候还困难，因为外企做创新药，利润高啊，有足够的空间和钱，去教育医生，所以医药行业一直都有一个说法，中国大三甲医院专家都是外企培育出来的，这句话不假。

反腐败，就是针对诊疗行为的革命，革谁的命，自然是原有利益集团的命。原有利益集团中，外企的份额已经开始被本土biopharma抢占，PD-1，二三代TKI都是例子。传统企业呢，依靠三板斧继续占领。反腐败就要把这两个利益集团给拆了，大家回到临床价值这条线，重新来玩，医生也回归医疗本质，重新搓散再分蛋糕，最大受益的自然最后一定是本土创新药企业。

股价，短期内，情绪大于实质。确实现在代表不去医院了，科室会学术会不开了，但是患者还就诊么？用药需求不变，结构上依然利好创新药。长期就是前面说的蛋糕再分配。

希望中国医疗行业溯本清源，希望解决问题再智慧一些，希望药企继续加大力度做好创新。

对药企的建议：临床开发预算再大一些，特别是三期，把医院，医生覆盖范围更广一些，代表学术工作前移，代表少一些，临床医学团队再大一些，市场竞争和资源争夺，已经无限前移。

$康方生物(09926)$ $百济神州(06160)$ $科伦博泰生物-B(06990)$

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