巨丰投顾:宽松信号再次释放 A股新的潜伏窗口来临!
观点:连续两个月PMI数据看,经济有所回升,但整体看仍属反抽,下行压力依旧较大。不过,数据回升短期对市场或有提振。此外,在基本面和流动性相对稳定的支撑下,市场整体保持向好基础。去年四季度央行降准以及调降LPR之后,开年央行下调MFL以及逆回购利率,货币宽松周期逐步开启,流动性充裕预期下,市场整体仍有提振。短期,货币政策再次释放利好,市场整体支撑和提振依旧,在整理之际,新的配置窗口再次开启。
今日,沪深两市双双高开,开盘后金融股一度拉升,指数震荡走高,此后红盘位置反复。上午收盘前再次拉升,三大指数全线走强。午后,指数保持强势,题材股大涨下,权重股也保持良好走势,共同对指数提振。盘面上,计算机板块领涨,通信、传媒以及电子、汽车等板块走强,其他多板块红盘,仅有商业贸易等少数板块走低。
全天,在经济数据的提振下,市场迎来较强支撑。统计局数据显示,我国2021年GDP超114万亿元,同比增长8.1%。在疫情冲击以及房地产拖累下,这个数据还是比较不错的,也对市场形成一定的正向支撑。
经济的稳定之外,货币政策的宽松也给市场带来提振。2022年1月17日,为维护银行体系流动性合理充裕,人民银行开展7000亿元中期借贷便利(MLF)操作和1000亿元公开市场逆回购操作。中期借贷便利(MLF)操作和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个基点。这里我们要注意的是,稳增长需要货币政策的支持,在去年四季度降准以及调降LPR之后,开年又下调MLF和逆回购利率10个基点,整体的速度还是比较快的,也略超市场预期。下调MLF和逆回购利率,对于维护银行体系流动性合理充裕起到较大的作用,也能引导实际贷款利率下行,从而降低企业融资成本,稳定市场信心。需要提出的是,逆回购利率是实际利率,这个下降意味着真正利率的调降,对于市场来说,流动性也有望进一步提升,进而对股市带来理论提振!
很明显,经济阶段见底,而货币政策也迎来宽松信号,市场支撑和提振下,整体向好的逻辑没有发生改变。股市是货币的晴雨表,货币宽松政策已经开启,释放的信号也比较明显。所以,至少一季度不必担心流动性的问题,这也将在一定程度对春季行情起到支撑和提振。开年以来的调整,虽然略超预期,但在中期向好趋势下,当前仍是比较好的配置时机。
回到市场中,全天三大指数上行就是对经济以及货币政策整体向好的绝对反应,也预示着市场信心的逐步提升。不过也需要留意的是,目前情绪还在回升中,在提振之下需要指数快速反弹,否则就还有反复。
总体上,三大指数连续调整后,创业板先行见底,深成指上周五开始回升,沪指也暂时未创调整新低,在政策支撑和提振下,市场整体向好逻辑不变,整理中仍是比较好的配置窗口。
(文章来源:巨丰财经)
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